金策略
► 文 观察者网心智观察所
历史总是惊人地相似。四十多年前，当基辛格穿梭于中东各国，推动石油交易与美元深度绑定时，很少有人预见到这一金融创新将如何重塑全球权力格局。1974年8月，美国与沙特阿拉伯秘密签署了"不可动摇协议"，基本框架为沙特承诺将美元作为石油出口贸易唯一的计价和结算货币，并将石油收入购买美国国债和其他资产，使得美元回流美国。石油美元循环的建立，不仅巩固了美国的金融霸权，更成为冷战胜负的关键变量之一。
今天，当中美博弈进入白热化阶段，一个新的历史机遇正悄然显现。中国在稀土等关键战略资源领域的绝对优势，为我们提供了构建"稀土人民币"体系的可能性。特别是在当前这个关键时刻，中国对部分稀土合金、稀土混合物和稀土磁铁实施出口管制，海外汽车制造商及行业协会纷纷发出警告，称这些关键材料的缺乏将使众多的汽车制造工厂面临延误甚至停工威胁。
这种立竿见影的冲击效应，恰恰证明了稀土资源在现代产业链中的核心地位，也为我们构建以稀土为锚定的金融体系提供了最佳时机窗口。正如当年石油美元重新定义了国际秩序，稀土人民币稳定币的推出，或许将成为人民币国际化进程中最具想象力的战略突破。在这个资源与货币深度融合的时代，谁掌握了关键资源的定价权和结算权，谁就握住了未来的主动权。
资源为王
中国在全球稀土版图中的地位，用"垄断"二字来形容毫不夸张。2023年全球稀土矿产量高达35万吨，中国2023年矿产量高达24万吨，占全球市场比重达到68.6%。而在更关键的冶炼和加工环节，中国的控制力更为惊人——稀土氧化物、金属及永磁体产能独步全球，几乎所有的AI芯片、电动汽车、风力发电机都离不开中国的稀土供应。
伴随新兴产业崛起，这种控制力的价值正在急剧放大。以新能源汽车为例，每一台新能源汽车都需要大约3公斤的钕铁硼稀土永磁材料，而传统汽车仅需0.3-0.4公斤。这意味着仅仅新能源汽车一个领域，就将在未来几年内创造出数十万吨的稀土永磁材料新增需求。
更令西方焦虑的是，他们的"去中国化"努力正面临残酷的现实检验。加拿大的矿山、澳大利亚的开采项目、瑞典的分离工厂，这些计划在成本和时间面前显得苍白无力。海外项目的资本支出和运营成本比中国同类项目高出70%以上，严格的环保审批程序使得项目建设周期延长至4-5年。
尽管美国等国家正在绞尽脑汁培育本土供应链，然而，要将实验室样品转化为商业化产品，仍有许多工作要做金策略，发展稀土采矿和加工能力需要长期努力，这意味着在可预见的未来，美国将处于劣势。
即便到了2028年，非中国体系的稀土产能也难以覆盖全球需求的40%。这意味着在可预见的未来，全球的新能源革命、数字化转型，都必须仰仗中国的稀土供应。这种依赖关系，正是我们手中最大的筹码。
货币锚定
不妨设想，假如我们可以由三家央企稀土集团联手两家政策性银行、三家国有银行，共同打造一枚"稀土专用人民币稳定币"。这绝非天方夜谭，而是一个具有深远战略意义的金融创新。
想象一下这样的场景：每一笔稀土交易，都必须通过人民币稳定币完成结算。海外买家想要获得稳定的稀土供应，就必须持有足够的人民币数字资产。2024年1至10月累计出口稀土47689吨，出口"稀土及其制品"平均价格为207.9元/千克。按照这一规模推算，考虑到资金周转效率，这将在全球市场上创造出数百亿美元规模的人民币需求。
这种"资源绑定货币"的模式，将产生令人惊叹的锁定效应。就像当年各国为了购买石油而不得不储备美元一样，未来的科技巨头们为了确保稀土供应链的稳定，也将不得不接受人民币的支付规则。从特斯拉的电机到苹果的手机，从数据中心到云服务器，整个科技产业链都将感受到这种货币锚定的力量。
更妙的是，我们还可以在智能合约中嵌入"支付即交割"的条款，让每一笔交易都变得透明可控。这不仅提升了交易效率，更在无形中强化了中国在产业链中的主导地位。特别是在当前出口管制的背景下，中国对稀土磁铁行业引入的追踪系统正式生效，这套要求生产商在线提交交易量、客户名称等信息的系统，不仅是技术监管的升级，更被视为中国稀土出口管制长期化的明确信号。稀土专用稳定币正好可以与这套监管体系完美结合，实现资源控制与金融创新的有机统一。
近期的现实案例更是印证了这种模式的可行性。因担心可能会在几周内关闭部分汽车生产线，全球顶尖车企正竞相寻找解决之法。一些车企及其供应商正在考虑将部分汽车零部件生产转移到中国，或在中国工厂生产电动机。这种"用脚投票"的选择，恰恰说明了中国稀土资源的不可替代性，也为稀土人民币稳定币的推广提供了最好的现实基础。
战略突破
稀土稳定币的真正价值，远不止于单一商品的结算创新。它开启的是一扇通往金融主导权的大门。
设想一下，当稀土稳定币在国际市场上站稳脚跟，我们完全可以将这一模式复制到其他关键矿产领域。锂电池原料、石墨负极材料、钴镍合金，甚至传统的铜铝钢铁，都可以逐步纳入人民币数字货币的结算体系。一个以中国为核心的大宗商品金融网络，将呼之欲出。
特别值得注意的是，稀土永磁材料作为新兴产业的核心组件，其需求增长潜力巨大。随着全球新能源转型的加速，这一增长趋势还将持续多年。
这种网络效应一旦形成，将彻底改变国际贸易的游戏规则。企业使用人民币稳定币的频次越高，就越习惯于这种支付方式；使用范围越广，就越难以摆脱对这一体系的依赖。从制造业到服务业，从双边贸易到多边结算，人民币的国际化将获得前所未有的推动力。
更重要的是，这种创新模式为我们提供了一条绕过传统金融霸权的全新路径。不必正面挑战SWIFT系统，不必硬碰硬地与美元较量，而是通过掌握实体资源的绝对优势，悄然构建起属于自己的金融生态。这种"以实制虚、以资源制货币"的战略，或许比任何激进的金融改革都更具现实意义。
正如布雷顿森林体系瓦解后，石油成为美国新的锚定物，用以维持美元国际地位一样，稀土也可以成为人民币国际化的新锚定物。不同的是，这一次，主动权掌握在我们手中。
结语
稀土专用人民币稳定币的构想，体现了新时代中国参与国际竞争的战略智慧。它不是简单的技术创新，而是将中国的资源禀赋优势与金融制度创新深度融合的系统性方案。在中美博弈日趋复杂的当下，这种"以资源锚定货币，以货币强化资源"的协同策略，有望为中国在国际经济体系中赢得更大的主动权和话语权。
从更深层次看，这一模式的成功实施将证明，新兴经济体完全可以跳出既有国际金融秩序的框架束缚，通过制度创新和技术手段，构建符合自身利益和全球发展趋势的新型金融基础设施。当前全球汽车产业因为中国稀土出口管制而面临的供应链危机，恰恰验证了这种资源-货币绑定模式的巨大威力。
正如"石油美元"对于维系美元国际货币地位发挥了不可替代的作用一样，"稀土人民币"也有望为人民币的国际地位提供坚实的资源基础。历史不会等人，机遇稍纵即逝。是时候认真考虑稀土人民币的可能性了。
来源|心智观察所金策略
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